Tryb krzyżowej marży wielowalutowej – handel z marżą krzyżową
Wstęp
W trybie wielowalutowego depozytu zabezpieczającego można handlować wszystkimi instrumentami, w tym na rynku spot lub z depozytem zabezpieczającym, kontraktami expiry futures, kontraktami perpetual futures i opcjami po wpłaceniu środków na konto handlowe. Wartość aktywów w USD służy do obliczania depozytu zabezpieczającego dla składania zleceń i utrzymywania pozycji.
W trybie automatycznych pożyczek, jeśli dostępne saldo lub dostępny kapitał własny na koncie handlowym jest niewystarczający, ale wartość w USD jest odpowiednia, nadal można sprzedawać tę walutę w ramach transakcji spot lub spot z dźwignią lub handlować instrumentami pochodnymi rozliczanymi w tej walucie. W przypadku gdy kapitał własny waluty jest ujemny z powodu nadmiernej sprzedaży lub utraty kontraktów rozliczanych w tej walucie, zobowiązanie i odpowiadające mu odsetki w tej walucie zostaną wygenerowane automatycznie.
W trybie wielowalutowego depozytu zabezpieczającego, ryzyko mierzone jest w USD. Jeśli całkowita skorygowana wartość kapitału własnego (USD) jest wystarczająca do pokrycia depozytu zabezpieczającego dla wszystkich pozycji, nie zostaną one zlikwidowane ani zmniejszone. Jeśli skorygowany kapitał własny jest niewystarczający, wszystkie pozycje w trybie cross-margin zostaną częściowo lub całkowicie zlikwidowane. Możesz ograniczyć ryzyko, otwierając pozycje w trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego.
Kluczowe terminy i wzory
Wzory walutowe
Okres | Definicja | Wzór | Parametr w dokumentacji API |
|---|---|---|---|
Saldo | Całkowita wartość aktywów waluty na koncie z wielowalutowym depozytem zabezpieczającym. | Nie dotyczy | cashBal w szeregu szczegółów |
Zmienny PnL (krzyżowy) | Suma niezrealizowanych zysków i strat z pozycji rozliczanych w walucie na koncie z wielowalutowym depozytem zabezpieczającym. | Zmienny PnL pozycji expiry futures z zabezpieczeniem krzyżowym + zmienny PnL pozycji perpetual futures z zabezpieczeniem krzyżowym | Nie dotyczy |
Kapitał (krzyżowy) | Wartość kapitału własnego waluty na koncie z wielowalutowym zabezpieczeniem krzyżowym. | Saldo + Zmienny PnL (krzyżowy) + Wartość opcji – Naliczone odsetki | Nie dotyczy |
Zamrożony kapitał | Kwota na koncie z wielowalutowym krzyżowym depozytem zabezpieczającym, w użyciu, obejmująca zlecenia sprzedaży spot lub spot z dźwignią, zlecenia kupna opcji w celu zamknięcia pozycji, zlecenia w trybie izolowanym oraz szacunkową opłatę transakcyjną z tytułu wygasających kontraktów futures, kontraktów perpetual futures oraz zleceń opcyjnych. | Aktywa zamrożone w zleceniach sprzedaży spot lub spot z dźwignią + Aktywa zamrożone w zleceniach kupna opcji w celu zamknięcia pozycji + Aktywa zamrożone w zleceniach w trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego + Aktywa zamrożone w szacunkowej opłacie transakcyjnej z tytułu wygasających kontraktów futures, kontraktów perpetual futures i zleceń opcyjnych Uwaga: Aktywa zamrożone w zleceniach w trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego stanowią szacunkowy spadek wartości kapitału własnego w momencie realizacji zleceń. Po zrealizowaniu zleceń izolowanych ta część kapitału zamrożonego w zleceniach zostanie przeniesiona z salda depozytu krzyżowego do salda depozytu izolowanego i nie będzie już mogła być wykorzystywana jako depozyt zabezpieczający dla pozycji z depozytem krzyżowym. | frozenBal w szeregu szczegółów |
Dostępny kapitał | Kwota waluty, którą można wykorzystać do zleceń sprzedaży spot lub spot z dźwignią, zleceń kupna opcji w celu zamknięcia pozycji, zleceń w trybie izolowanym oraz szacunkowej opłaty transakcyjnej z tytułu wygasających kontraktów futures, kontraktów perpetual futures oraz zleceń opcyjnych. | Maks. (0, kapitał własny (krzyżowy) – zamrożony kapitał własny) | availEq w szeregu szczegółów |
Zobowiązanie | Zobowiązanie walutowe powstałe w ramach konta z zabezpieczeniem krzyżowym i pozycji z zabezpieczeniem izolowanym. Odsetki będą naliczane na podstawie tego pola. | Abs. {Min [0, Equity (cross)]} + Zobowiązania z tytułu izolowanych pozycji depozytu zabezpieczającego | liab w szeregu szczegółów |
Potencjalne pożyczki | Kwota waluty poniesiona w przypadku, gdy kapitał krzyżowy nie wystarcza do pokrycia zamrożonego kapitału. Potencjalna zamrożone zabezpieczenie pożyczki zostanie obliczona na podstawie tego pola. | Abs. {Min [0, Equity (cross) – Frozen equity]} | Nie dotyczy |
Potencjalne zamrożone zabezpieczenie pożyczki | Kwota depozytu zabezpieczającego poniesiona w momencie zaciągnięcia potencjalnej pożyczki. | Potencjalne zadłużenie / Dźwignia waluty Uwaga: Możesz ustawić dźwignię dla danej waluty na stronie Trading oraz za pośrednictwem API. | borrowFroz w szeregu szczegółów |
Przykład waluty
Załóżmy, że na swoim koncie handlowym posiadasz następujące kwoty BTC, SOL i USDT.
Waluta | Cena w USD | Saldo |
|---|---|---|
BTC | 80 000 | 2 |
SOL | 200 | 6000 |
USDT | 1 | 100 000 |
Otworzyłeś pozycję długą typu perpetual BTC-USDT po cenie 80 000 USDT o wartości 0,5 BTC, dźwignia wynosi 10x, a cena rynkowa i cena wejścia są takie same.
Cena bazowa kontraktu BTC-USDT wzrasta wówczas do 100 000 USDT. Masz zmienny PnL w wysokości 10 000 USDT [= 0,5 × (100 000 – 80 000)].
Waluta | Cena w USD | Saldo | Pozycja | Zmienny PnL | Kapitał |
|---|---|---|---|---|---|
BTC | 100 000 | 2 | nd. | 0 | 2 |
SOL | 200 | 6000 | nd. | 0 | 6000 |
USDT | 1 | 100 000 | Pozycja perpetual BTC-USDT | 10 000 | 110 000 |
Zakładając, że ustawiłeś dźwignię pożyczki BTC na 5x i złożyłeś zlecenie sprzedaży 4 BTC w parze BTC-USDT. W ten sposób powstaje zamrożony kapitał. Jednak zamrożony kapitał własny jest większy niż kapitał własny w BTC, co oznacza, że kapitał własny nie wystarcza do pokrycia zamrożonego kapitału własnego. Następnie powstają potencjalne zobowiązania pożyczki i potencjalne zamrożone zabezpieczenia pożyczki.
Waluta | Kapitał | Zlecenie | Zamrożony kapitał | Dostępny kapitał | Potencjalne pożyczki | Potencjalna zamrożone zabezpieczenie pożyczki |
|---|---|---|---|---|---|---|
BTC | 2 | Sprzedaj 4 BTC | 4 | 0 | 2 | 0,4 |
SOL | 6000 | nd. | 0 | 6000 | 0 | 0 |
USDT | 110 000 | nd. | 0 | 110 000 | 0 | 0 |
Wzory konta
Okres | Definicja | Wzór | Parametr w dokumentacji API |
|---|---|---|---|
Skorygowany kapitał | Zredukowana wartość wszystkich walut na koncie, która może być wykorzystana do zapewnienia depozytu zabezpieczającego dla pozycji i zleceń. | Zredukowany kapitał + strata z transakcji spot lub spot z dźwignią – aktywa zamrożone w zleceniach kupna opcji w celu zamknięcia pozycji – aktywa zamrożone w zleceniach w trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego – szacunkowe opłaty transakcyjne ze wszystkich otwartych zleceń (w tym zlecenia spot lub spot z dźwignią) Uwaga: Zredukowany kapitał: ∑ Wszystkie waluty [Kapitał w walucie (krzyżowy) × Stopa redukcji × Cena waluty w USD] Straty spot lub spot z dźwignią: szacowany spadek skorygowanej wartości kapitału w przypadku realizacji zleceń spot. Wynika to z różnicy w stopach redukcji między walutą sprzedawaną a walutą kupowaną. Aktywa zamrożone w zleceniach w trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego: szacowany spadek skorygowanej wartości kapitału własnego w przypadku realizacji zleceń w trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego. Po zrealizowaniu izolowanych zleceń ta część zamrożonego kapitału zostanie przeniesiona z salda depozytu krzyżowego do salda depozytu izolowanego i nie będzie już mogła być wykorzystywana jako depozyt w trybie depozytu krzyżowego. | adjEq |
Wartość pozycji | Wartość wszystkich pozycji z zabezpieczeniem krzyżowym i potencjalnych pożyczek w USD. | ∑ Wszystkie waluty [Wartość pozycji expiry futures z zabezpieczeniem krzyżowym, pozycji perpetual futures z zabezpieczeniem krzyżowym, pozycji opcji z zabezpieczeniem krzyżowym + potencjalne pożyczki] Uwaga: Kontrakty expiry i perpetual futures Wartość pozycji (USD) = wartość nominalna × liczba kontraktów × mnożnik Kontrakty USD expiry i perpetual futures: Wartość pozycji (USD) = wartość nominalna × liczba kontraktów × mnożnik × cena rynkowa × cena waluty w USD Opcje: Wartość pozycji (USD) = wartość nominalna × liczba kontraktów × mnożnik × cena waluty w USD Potencjalne pożyczki: Wartość pozycji (USD) = potencjalna kwota pożyczki × cena waluty w USD | notionalUsd |
Zmienny PnL (krzyżowy) | Wartość niezrealizowanych zysków i strat wszystkich pozycji z zabezpieczeniem krzyżowym. | ∑ Wszystkie waluty [Zmienny PnL (krzyżowy) każdej waluty × cena waluty w USD] | UPL |
Zamrożony depozyt zabezpieczający | Wartość fiat depozytu zabezpieczającego wymaganego do otwarcia zleceń i pozycji z depozytem krzyżowym na koncie. | ∑ Wszystkie waluty [(Zamrożony depozyt zabezpieczający w zleceniach + Zamrożony depozyt zabezpieczający w pozycjach + Zamrożony depozyt zabezpieczający pożyczki) waluty × Cena waluty w USD] Uwaga: Zamrożony depozyt zabezpieczający w zleceniach: depozyt zabezpieczający zamrożony w zleceniach expiry futures + depozyt zabezpieczający zamrożony w zleceniach perpetual futures + depozyt zabezpieczający zamrożony w zleceniach sprzedaży opcji Zamrożony depozyt zabezpieczający w pozycjach: depozyt zabezpieczający zamrożony w pozycjach expiry futures + depozyt zabezpieczający zamrożony w pozycjach perpetual futures + depozyt zabezpieczający zamrożony w pozycjach sprzedaży opcji | imr |
Dostępny depozyt zabezpieczający | Zredukowana wartość depozytu zabezpieczającego na koncie, która może być wykorzystana do handlu instrumentami spot i instrumentami pochodnymi. | Skorygowany kapitał + strata z tytułu zleceń futures – zamrożony depozyt zabezpieczający Uwaga: Strata z tytułu zleceń futures: szacowana strata niezrealizowana, która zostanie poniesiona w przypadku realizacji zleceń futures. Strata wynika z różnicy między ceną rynkową a szacowaną ceną realizacji. | Nie dotyczy |
Obowiązkowy depozyt zabezpieczający | Suma depozytu zabezpieczającego wszystkich otwartych pozycji w trybie cross-margin. | ∑ Wszystkie monety (Depozyt zabezpieczający dla pozycji krzyżowej dla każdej waluty × cena USD każdej waluty) Uwaga: Depozyt zabezpieczający dla pozycji krzyżowej: Wartość pozycji × Obowiązkowy depozyt zabezpieczający dla danego poziomu pozycji Więcej informacji na temat wymagań dotyczących depozytu zabezpieczającego można znaleźć w sekcji poziomy pozycji. | mmr |
Dźwignia konta | Dźwignia Twojego konta. | Wartość pozycji / Skorygowany kapitał | Nie dotyczy |
Wskaźnik depozytu zabezpieczającego | Poziom ryzyka pozycji z wielowalutowym zabezpieczeniem krzyżowym. | Skorygowany kapitał / (Depozyt zabezpieczający + opłaty likwidacyjne) Uwaga: Depozyt zabezpieczający i opłaty likwidacyjne są obliczane na podstawie sumy otwartych pozycji i otwartych zleceń. | mgnRatio |
Wskaźnik wykorzystania depozytu zabezpieczającego | Wskaźnik wykorzystanego depozytu zabezpieczającego | Zamrożone zabezpieczenie / Skorygowany kapitał | Nie dotyczy |
Przykład stopy zniżki
W trybie wielowalutowego depozytu zabezpieczającego waluty są wyceniane w USD, a wartość w USD może być wykorzystana jako depozyt zabezpieczający. Ze względu na zmienność rynku nasza platforma oblicza wartość każdej waluty w USD na podstawie stóp zniżki, aby ograniczyć ryzyko rynkowe. Więcej informacji na temat stóp zniżki dla poszczególnych walut można znaleźć tutaj.
Przykład obliczenia skorygowanego kapitał |
|---|
Stopy zniżki dla BTC z poziomami wycenianymi w kryptowalutach Poziom i stopa zniżki 0–20 BTC: 0,98 20–25 BTC: 0,975 25–30 BTC: 0,97 30–50 BTC: 0,965 50–70 BTC: 0,96 70–90 BTC: 0,955 90–110 BTC: 0,95 Załóżmy, że cena BTC wynosi 60 000 USD, a Ty posiadasz 100 BTC. Kapitał = 100 BTC Kapitał = 100 × 60 000 = 6 000 000 USD Skorygowany kapitał = (20 × 0,98 + 5 × 0,975 + 5 × 0,97 + 20 × 0,965 + 20 × 0,96 + 20 × 0,955 + 10 × 0,95) × 60 000 = 5 785 500 USD |
Uwaga:
W przypadku kryptowalut, które mają indeks cenowy w USD, zastosowana zostanie cena w USD.
W przypadku kryptowalut, które nie mają ceny indeksu USD, ale mają parę handlową spot USDT, wykorzystana będzie cena spot pomnożona przez cenę indeksu USDT/USD.
W przypadku kryptowalut, które nie mają ceny indeksu USDT i pary handlowej spot USDT, ale mają parę handlową spot BTC, wykorzystana będzie cena spot pomnożona przez cenę indeksu BTC/USD.
W przypadku kryptowalut, które nie mają indeksu cenowego USDT, pary handlowej USDT spot i pary handlowej BTC spot, ale mają parę handlową ETH spot, zostanie zastosowana cena spot pomnożona przez indeks cenowy ETH/USD.
Przykładowe konto
Do obliczenia wartości wymiarów konta wykorzystano ten sam przykład z sekcji Waluta powyżej oraz dane poniżej:
Waluta | Cena w USD | Poziom zniżki | Kapitał | Skorygowany kapitał |
|---|---|---|---|---|
BTC | 100 000 | 0–20: 0,98 | 2 | 196 000 |
SOL | 200 | 0–4000: 0,95 4000–6500: 0,9475 | 6000 | 1 139 000 |
USDT | 1 | 0 - ∞: 1 | 110 000 | 110 000 |
Konto | Skorygowany kapitał | Skorygowany kapitał | Zamrożony depozyt zabezpieczający | Dostępne zabezpieczenie |
|---|---|---|---|---|
USD | 1 445 000 | 1 045 000 | 90 000 | 955 000 |
Skorygowany kapitał = 2 × 0,98 × 100 000 + (4000 × 0,95 + 2000 × 0,9475) × 200 + 110 000 × 1 × 1 = 1 445 000 USD
Załóżmy, że złożyłeś zlecenie w trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego o wartości zamrożonego kapitału 400 000 USD.
Skorygowany kapitał = kapitał własny po obniżce + strata z tytułu zleceń spot i zleceń z depozytem zabezpieczającym – kapitał własny zamrożony w zleceniach kupna opcji w celu zamknięcia pozycji – kapitał własny zamrożony w zleceniach w trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego – szacunkowe opłaty transakcyjne ze wszystkich otwartych zleceń = 1 445 000 + 0 – 0 – 400 000 = 1 045 000 USD
Zamrożony depozyt zabezpieczający w pozycjach USDT = 0,5 × 100 000 / 10 = 50 000 USDT
Zamrożony depozyt zabezpieczający w zleceniach pożyczki BTC = 2 / 5 = 0,4 BTC
Zamrożony depozyt zabezpieczający = depozyt zabezpieczający zamrożony w pozycjach + depozyt zabezpieczający zamrożony w zleceniach pożyczkowych = 1 × 50 000 + 0,4 × 100 000 = 90 000 USD
Dostępny depozyt zabezpieczający = 1 045 000 – 90 000 = 955 000 USD
Zasady handlu
Tryb pożyczki automatycznej
Logika handlu
W trybie wielowalutowym możesz włączyć tryb automatycznych pożyczek.
W przypadku handlu na rynku spot lub spot z dźwignią, kontraktami expiry futures, kontraktami futures oraz opcjami w trybie krzyżowym, skorygowana wartość kapitału konta powinna być większa lub równa zamrożonemu depozytowi zabezpieczającemu konta. Gdy dostępny kapitał własny waluty jest niewystarczający, nadal można składać zlecenia. Jednakże potencjalne pożyczki zostaną uruchomione.
Przykład
Biorąc pod uwagę poniższe dane:
Waluta | Cena w USD | Saldo | Poziom zniżki | Dostępny kapitał |
|---|---|---|---|---|
BTC | 100 000 | 2 | 0–20: 0,98 | 2 |
SOL | 200 | 6000 | 0–4000: 0,95 4000–6500: 0,9475 | 6000 |
USDT | 1 | 110 000 | 0 - ∞: 1 | 110 000 |
Konto | Skorygowany kapitał | Skorygowany kapitał |
|---|---|---|
USD | 1 445 000 | 1 445 000 |
Składanie zlecenia spot
Jeśli spróbujesz sprzedać 120 000 USDT (o wartości 120 000 USD) w parze BTC-USDT i jeśli zlecenie to nie spowoduje żadnej straty z tytułu zlecenia spot lub spot z dźwignią, skorygowany kapitał Twojego konta wyniesie 1 445 000 USD. Oznacza to, że masz wystarczający kapitał skorygowany o saldo konta, ale nie masz wystarczającej ilości USDT do sprzedaży, ponieważ saldo wynosi tylko 110 000 USDT. Z drugiej strony, ponieważ jesteś w trybie automatycznych pożyczek, a ustalona przez Ciebie dźwignia pożyczki USDT wynosi 5x, zlecenie to nadal może zostać złożone. Jednakże powstaje potencjalna pożyczka w wysokości 10 000 USDT i potencjalna zamrożone zabezpieczenie pożyczki w wysokości 2000 USDT.
Składanie zlecenia perpetual futures
Jeśli spróbujesz złożyć długie zlecenie, zamrożony depozyt zabezpieczający zlecenia wymaga 200 000 USDT (o wartości 200 000 USD) w parze BTC-USDT. Zakładając, że zlecenie to wiąże się z opłatą transakcyjną w wysokości 1000 USD, skorygowany kapitał na koncie wynosi 1 445 000 USD, a skorygowany kapitał na koncie jest wystarczający, aby pokryć opłatę transakcyjną. W związku z tym to zlecenie można pomyślnie złożyć.
Tryb niepożyczania automatycznych pożyczek
Logika handlu
Możesz również wyłączyć tryb automatycznych pożyczek w trybie wielowalutowym, jeśli nie chcesz uruchamiać pożyczki podczas otwierania pozycji lub handlu spot.
W przypadku handlu w trybie cross-margin skorygowany kapitał konta powinien być większy lub równy zamrożonemu depozytowi zabezpieczającemu (łącznie z bieżącym zleceniem). Dostępny kapitał waluty (w przypadku handlu kontraktami expiry futures lub kontraktami futures lub sprzedaży opcji) lub dostępne saldo waluty (w przypadku handlu na rynku spot, zlecenia w trybie izolowanym lub zakupu opcji) powinny być większe niż kwota wymagana dla tego zlecenia.
Uwaga:
Dostępne saldo to kwota aktywów, które można wykorzystać do handlu spot, otwierania izolowanych pozycji i kupowania opcji w celu zamknięcia pozycji.
Dostępne saldo różni się od dostępnego kapitału, ponieważ nie uwzględnia ono zysków i strat generowanych w trybie krzyżowego depozytu zabezpieczającego.
Przykład
Biorąc pod uwagę poniższe dane konta:
Waluta | Cena w USD | Saldo | Poziom zniżki | Dostępny kapitał |
|---|---|---|---|---|
BTC | 100 000 | 2 | 0–20: 0,98 | 2 |
SOL | 200 | 6000 | 0–4000: 0,95 4000–6500: 0,9475 | 6000 |
USDT | 1 | 110 000 | 0 - ∞: 1 | 110 000 |
Konto | Skorygowany kapitał | Skorygowany kapitał |
|---|---|---|
USD | 1 445 000 | 1 445 000 |
Składanie zlecenia spot
Jeśli składasz zlecenie sprzedaży o wartości 120 000 USDT (120 000 USD) w parze BTC-USDT, zakładając, że zlecenie to nie spowoduje żadnych strat z tytułu zleceń spot i zleceń z depozytem zabezpieczającym, skorygowany kapitał wynosi 1 445 000 USD, co jest kwotą wystarczającą. Jednak nie masz wystarczającej ilości USDT, aby je sprzedać, ponieważ na koncie dostępne jest tylko 110 000 USDT i jest ono w trybie bez automatycznych pożyczek, więc zlecenie to nie może zostać złożone.
Składanie zlecenia perpetual futures
Jeśli składasz długie zlecenie w parze BTC-USDT, wymaga to 100 000 USDT (o wartości 100 000 USD). Zakładając, że zlecenie to wiąże się z opłatą transakcyjną w wysokości 500 USDT, skorygowany kapitał na koncie wynosi 1 445 000 USD, co jest kwotą wystarczającą. Ponadto dostępny kapitał waluty jest wystarczający do pokrycia wymaganej opłaty transakcyjnej, więc zlecenie to może zostać pomyślnie złożone.
Potencjalny limit pożyczki i limit nieoprocentowany
Potencjalna pożyczka może również powstać zarówno w trybie automatycznego zaciągania pożyczek, jak i w trybie nieautomatycznym.
Potencjalne pożyczki wykorzystają limit pożyczek w ramach poziomu depozytu zabezpieczającego, limit głównego konta oraz całkowity limit pożyczek platformy.
Jeśli włączyłeś tryb automatycznych pożyczek, możesz sprzedawać waluty, których nie posiadasz lub które są niedostępne na Twoim koncie, poprzez transakcje spot lub instrumenty pochodne, gdy łączna wartość kapitału własnego w przeliczeniu na USD jest wystarczająca. W przypadku gdy kapitał waluty jest ujemny z powodu nadmiernej sprzedaży lub strata z tytułu instrumentów pochodnych jest rozliczana w tej walucie, automatycznie generowane jest zobowiązanie i odpowiednie odsetki od tej waluty. W przypadku potencjalnych pożyczek niezrealizowane straty spowodowane wygaśnięciem krzyżowego depozytu zabezpieczającego i pozycjami na kontraktach perpetual futures podlegają limitowi nieoprocentowanemu. Jeśli zobowiązanie mieści się w limicie nieoprocentowanym, odsetki nie będą naliczane.
Jeśli wyłączyłeś tryb automatycznych pożyczek, tylko dostępne saldo lub dostępny kapitał waluty mogą być wykorzystane do składania zleceń spot, z dźwignią, expiry futures, futures i opcji w trybie izolowanym i krzyżowego depozytu zabezpieczającego i izolowanym. Jednak ryzyko związane z kontem jest mierzone na podstawie całkowitego skorygowanego kapitału w trybie krzyżowego depozytu zabezpieczającego, więc może zaistnieć sytuacja, w której kapitał danej waluty nie wystarczy do pokrycia straty rozliczonej w tej walucie. Jeśli konto posiada nadwyżkę kapitału w innych walutach, a całkowita wartość konta w USD jest wystarczająca, waluty te nie zostaną sprzedane, a zobowiązanie zostanie wygenerowane pasywnie. Jeśli zobowiązanie mieści się w limicie nieoprocentowanym, odsetki nie będą naliczane. Gdy zobowiązanie walutowe przekroczy limit nieoprocentowany, zostanie uruchomiona przymusowa spłata. Więcej informacji na temat przymusowej spłaty można znaleźć tutaj.
Więcej informacji na temat limitów nieoprocentowanych można znaleźć w sekcji obliczanie odsetek.
Ocena ryzyka
Tryb wielowalutowego depozytu zabezpieczającego ma dwa poziomy oceny ryzyka. Pierwszy poziom nazywa się oceną anulowania zlecenia, a drugi poziom nazywa się oceną przed likwidacją. Dzięki temu użytkownicy mogą płynnie dokonywać transakcji i uniknąć całkowitego anulowania otwartych zleceń z powodu niewystarczającego depozytu zabezpieczającego.
Ocena anulowania zlecenia
Anulowanie zlecenia za pomocą mechanizmów kontroli ryzyka spowoduje anulowanie części otwartego zlecenia, gdy ryzyko na koncie przekroczy określony poziom, ale nie osiągnie jeszcze współczynnika depozytu zabezpieczającego przed likwidacją. Anulowanie to zmniejszy ryzyko likwidacji i zapobiegnie nagłemu osiągnięciu przez użytkownika poziomu przed likwidacją, co spowodowałoby anulowanie wszystkich otwartych zleceń.
Zasady oceny anulowania zlecenia w trybie wielowalutowego depozytu zabezpieczającego:
Gdy skorygowany depozyt zabezpieczający < depozyt zabezpieczający wszystkich pozycji + depozyt początkowy i opłaty za otwarcie zleceń, wszystkie zlecenia otwarcia kontraktów futures i opcji w trybie krzyżowym zostaną anulowane. Jeśli po anulowaniu warunki nadal spełniają wymagania, anulowanie spowoduje stratę na rynku spot.
Tryb bez pożyczek: (dostępny kapitał – zamrożone saldo) < wymagany depozyt zabezpieczający dla wszystkich pozycji + depozyt początkowy i opłaty za otwarcie zleceń w przypadku otwartych pozycji, wszystkie otwarte zlecenia, które zwiększą kwotę zamrożonego depozytu zabezpieczającego, zostaną anulowane. Gdy dostępne saldo < 0, zlecenia otwarcia pozycji w trybie izolowanym, zlecenia kupna opcji oraz otwarte zlecenia sprzedaży tej kryptowaluty zostaną anulowane.
Automatyczne pożyczki: Rzeczywista kwota pożyczki > Maksymalny limit pożyczki, wszystkie zlecenia zwiększające zobowiązanie zostaną anulowane (w tym zlecenia otwarcia pozycji w trybie izolowanym, zlecenia kupna opcji oraz otwarte zlecenia sprzedaży tej kryptowaluty). Gdy dostępne saldo < 0, zlecenia otwarcia pozycji w trybie izolowanym zostaną anulowane.
Ocena przed likwidacją
Przymusowa likwidacja w trybie wielowalutowego depozytu zabezpieczającego zależy od tego, czy wskaźnik depozytu zabezpieczającego osiąga 100%.
Gdy wskaźnik depozytu zabezpieczającego wynosi ≤ 300%, system wyśle ostrzeżenie o konieczności zmniejszenia pozycji, a użytkownik powinien być świadomy ryzyka likwidacji. 300% to parametr ostrzegawczy. OKX zastrzega sobie prawo do dostosowania tego parametru zgodnie z aktualną sytuacją.
Gdy wskaźnik depozytu zabezpieczającego wynosi ≤ 100%, system anuluje zlecenia zgodnie z poniższymi zasadami, znanymi jako anulowanie zleceń przed likwidacją:
Instrument | Tryb | Tryb wielowalutowego depozytu zabezpieczającego |
|---|---|---|
Futures | Tryb hedgingu | Anuluj wszystkie niezrealizowane otwarte zlecenia (w tym zlecenia botów) w trybie krzyżowego depozytu zabezpieczającego. |
Tryb jednokierunkowy | Anuluj wszystkie niezrealizowane otwarte zlecenia (w tym zlecenia botów) w trybie krzyżowego depozytu zabezpieczającego. | |
Depozyt zabezpieczający | - | Anuluj wszystkie niezrealizowane otwarte zlecenia (w tym zlecenia botów) w trybie krzyżowego depozytu zabezpieczającego. |
Opcje | - | Anuluj wszystkie niezrealizowane otwarte zlecenia w trybie krzyżowego depozytu zabezpieczającego.Anuluj otwarte zlecenia dotyczące otwierania pozycji w trybie izolowanego depozytu zabezpieczającego. |
Jeśli po anulowaniu otwartych zleceń wskaźnik depozytu zabezpieczającego nadal wynosi ≤ 100%, zostanie uruchomiona wymuszona likwidacja.
Proces wymuszonej likwidacji składa się z dwóch etapów. W każdej fazie zlikwidowane pozycje zostaną przekazane do mechanizmu przymusowej likwidacji po aktualnej cenie rynkowej, a odpowiednia kwota depozytu zabezpieczającego zostanie pobrana (depozyt zabezpieczający jest ustalany na podstawie poziomu likwidacji i zostanie wykorzystany do pokrycia strat spowodowanych przez mechanizm likwidacji). Pozostała część zostanie przeliczona na fundusz ubezpieczeniowy). Długie pozycje opcyjne nie będą likwidowane.
Wyróżnia się dwie fazy częściowej likwidacji:
1. Likwidacja rozpocznie się od pozycji tych samych kontraktów w przeciwnym kierunku w trybie zabezpieczenia.
2. W przypadku braku pozycji opisanej w pkt 1) lub likwidacji wszystkich pozycji opisanych w pkt 1) oraz braku znacznego zmniejszenia ryzyka likwidacji, system będzie kontynuował likwidację pozostałych pozycji zgodnie z wcześniej ustalonymi priorytetami linii biznesowej:
Perpetual Futures i Expiry Futures - Spot z dźwignią - Opcje
W ramach każdej linii biznesowej system klasyfikuje wszystkie pozycje na podstawie płynności rynkowej. Pozycje o lepszej płynności zostaną zlikwidowane w pierwszej kolejności. Za każdym razem, gdy pozycja zostanie częściowo zlikwidowana, poziom pozycji zostanie obniżony o jeden stopień, aż ryzyko likwidacji zostanie znacznie zmniejszone.
Załóżmy na przykład, że aktualny współczynnik depozytu zabezpieczającego dla konta spadł do 98%, co spowodowało wystąpienie warunku przymusowej likwidacji pozycji. Po zakończeniu przez system anulowania zleceń przed likwidacją, wskaźnik depozytu zabezpieczającego konta wzrasta do 99%, co powoduje rozpoczęcie procesu likwidacji.
W trybie zabezpieczenia system wykrywa, że na koncie znajdują się pozycje zabezpieczone w ramach indeksu A (kontrakt). System nada priorytet redukcji pozycji w ramach indeksu A:
Zredukuje jednocześnie zarówno długie, jak i krótkie pozycje w indeksie A.
Po likwidacji pozycja w indeksie A staje się jednostronna.
Po wykonaniu powyższych czynności system ponownie oblicza wskaźnik depozytu zabezpieczającego. Jeśli ryzyko związane z kontem nadal nie powróciło do bezpiecznego poziomu, a na koncie nie ma żadnych pozycji przeciwnych, system przechodzi do następnego etapu.
Na tym etapie konto nadal posiada otwarte pozycje. System określi następnie, które pozycje należy zlikwidować zgodnie z wcześniej ustalonymi priorytetami dla poszczególnych obszarów działalności. Ponieważ kontrakt C charakteryzuje się większą płynnością rynkową niż kontrakt B, system nada priorytet redukcji pozycji w kontrakcie C. Jeśli po tej redukcji konto nadal będzie narażone na ryzyko likwidacji, system będzie kontynuował wybór kolejnej pozycji do redukcji zgodnie z tymi samymi zasadami i będzie stopniowo przeprowadzał dalsze redukcje, aż poziom ryzyka zostanie przywrócony do bezpiecznego poziomu.
W przypadku gdy likwidacja spowoduje ujemny stan aktywów, system wykorzysta fundusz zabezpieczający w celu wyrównania ujemnych aktywów, a w tym momencie zostanie wygenerowany odpowiedni rachunek za straty.
Ostrzeżenie dotyczące ryzyka: Potencjalna pożyczka jest złożonym pojęciem. Uważnie monitoruj współczynnik depozytu zabezpieczającego i podejmuj środki ostrożności, w tym zmniejszaj swoje pozycje i uzupełniaj depozyt zabezpieczający, aby zabezpieczyć się przed potencjalnym ryzykiem likwidacji na swoim koncie. OKX nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty wynikające z tej korekty.
Ta treść jest udostępniana wyłącznie w celach informacyjnych. Nie ma na celu udzielania jakichkolwiek porad inwestycyjnych, podatkowych lub prawnych, ani nie powinna być traktowana jako oferta zakupu, sprzedaży, posiadania lub oferowania jakichkolwiek usług związanych z aktywami cyfrowymi. Aktywa cyfrowe, w tym stablecoiny, wiążą się z wysokim ryzykiem, mogą podlegać znacznym wahaniom, a nawet stać się bezwartościowe. Handel aktywami cyfrowymi z dźwignią zwiększa zarówno potencjalne zyski, jak i potencjalne straty i może skutkować utratą całej inwestycji. Wyniki osiągnięte w przeszłości nie są wyznacznikiem przyszłych wyników. Powinieneś dokładnie rozważyć, czy handel lub posiadanie aktywów cyfrowych jest dla Ciebie odpowiednie w świetle Twojej sytuacji finansowej, szczególnie jeśli rozważasz użycie dźwigni. Użytkownik ponosi wyłączną odpowiedzialność za swoje strategie i decyzje handlowe, a OKX nie ponosi odpowiedzialności za żadne potencjalne straty. Nie wszystkie produkty i promocje są dostępne we wszystkich regionach. Aby uzyskać więcej informacji, należy zapoznać się z Warunkami świadczenia usług OKX oraz Oświadczeniem dotyczącym ryzyka i zgodności.
© 2024 OKX. Wszelkie prawa zastrzeżone.