Chế độ ký quỹ đa tệ: giao dịch ký quỹ chéo
Giới thiệu
Trong chế độ ký quỹ chéo đa tệ, bạn có thể giao dịch tất cả các công cụ, bao gồm spot hoặc spot với ký quỹ, futures kỳ hạn, futures vĩnh cửu và quyền chọn sau khi nạp tài sản vào tài khoản giao dịch của mình. Giá trị USD của tài sản được sử dụng để tính toán ký quỹ cho việc đặt lệnh và nắm giữ vị thế.
Trong chế độ vay tự động, nếu số dư khả dụng hoặc vốn khả dụng của một loại tiền trong tài khoản giao dịch của bạn không đủ nhưng giá trị quy đổi sang USD vẫn đáp ứng, bạn vẫn có thể bán loại tiền đó thông qua giao dịch spot hoặc spot với ký quỹ, hoặc giao dịch các sản phẩm phái sinh được thanh toán bằng loại tiền đó. Khi vốn của loại tiền này âm do bị quá bán hoặc thua lỗ từ các hợp đồng được thanh toán bằng loại tiền này, khoản nợ và lãi suất tương ứng sẽ tự động phát sinh.
Trong chế độ ký quỹ đa tệ, rủi ro được đo bằng USD. Nếu tổng vốn đã điều chỉnh (USD) của bạn đủ để đáp ứng mức ký quỹ duy trì cho tất cả vị thế, các vị thế đó sẽ không bị thanh lý hoặc giảm bớt. Nếu vốn đã điều chỉnh không đủ, tất cả vị thế đang ở chế độ ký quỹ chéo sẽ bị thanh lý một phần hoặc toàn bộ. Bạn có thể cô lập rủi ro bằng cách mở vị thế ở chế độ ký quỹ cô lập.
Thuật ngữ và Công thức chính
Công thức theo từng loại tiền
Khái niệm | Định nghĩa | Công thức | Thông số trong API Doc |
|---|---|---|---|
Số dư | Tổng tài sản của một loại tiền trong tài khoản ký quỹ chéo đa tệ. | Không áp dụng | cashBal trong mảng details |
PNL thả nổi (chéo) | Tổng lãi và lỗ chưa thực hiện của các vị thế được thanh toán bằng một loại tiền trong tài khoản ký quỹ chéo đa tệ. | PNL thả nổi của vị thế futures kỳ hạn ký quỹ chéo + PNL thả nổi của vị thế futures vĩnh cửu ký quỹ chéo | Không áp dụng |
Vốn (chéo) | Vốn của một loại tiền trong tài khoản ký quỹ chéo đa tệ. | Số dư + PNL thả nổi (chéo) + Giá trị quyền chọn – Lãi tích lũy | Không áp dụng |
Vốn tạm khóa | Số lượng đồng tiền trong tài khoản ký quỹ chéo đa tệ đang sử dụng, bao gồm lệnh bán spot hoặc spot với ký quỹ, lệnh mua quyền chọn để đóng vị thế, lệnh chế độ cô lập và phí giao dịch ước tính từ futures kỳ hạn, futures vĩnh cửu và lệnh quyền chọn. | Tài sản tạm khóa trong lệnh bán spot hoặc spot với ký quỹ + Tài sản tạm khóa trong lệnh mua quyền chọn để đóng vị thế + Tài sản tạm khóa trong các lệnh chế độ ký quỹ cô lập + Tài sản tạm khóa trong phí giao dịch ước tính từ các lệnh futures kỳ hạn, futures vĩnh cửu và quyền chọn Lưu ý: Tài sản tạm khóa trong các lệnh ở chế độ ký quỹ cô lập thể hiện sự giảm giá trị vốn ước tính khi các lệnh khớp. Sau khi lệnh cô lập khớp, phần vốn tạm khóa trong lệnh này sẽ được chuyển từ số dư ký quỹ chéo sang số dư ký quỹ cô lập và không thể sử dụng làm ký quỹ cho các vị thế ký quỹ chéo nữa. | frozenBal trong mảng details |
Vốn khả dụng | Số lượng đồng tiền có thể sử dụng cho spot hoặc spot với các lệnh bán ký quỹ, lệnh mua quyền chọn cho lệnh đóng, lệnh chế độ cô lập và phí giao dịch ước tính từ futures kỳ hạn, futures vĩnh cửu và các lệnh quyền chọn. | Tối đa (0, Vốn (chéo) – Vốn tạm khóa) | availeQ trong mảng details |
Nợ | Nợ của một loại tiền phát sinh trong tài khoản ký quỹ chéo và vị thế ký quỹ cô lập. Lãi sẽ được tính dựa trên trường này. | Abs {Min [0, Equity (cross)]} + Nợ từ các vị thế ký quỹ cô lập | liab trong mảng details |
Khoản vay tiềm năng | Số lượng đồng tiền phát sinh khi vốn ký quỹ chéo không đủ để bù đắp vốn tạm khóa. Ký quỹ tạm khóa của khoản vay tiềm năng sẽ được tính dựa trên trường này. | Abs {Min [0, Equity (cross) – Frozen equity]} | Không áp dụng |
Ký quỹ tạm khóa của khoản vay tiềm năng | Số tiền ký quỹ của một loại tiền tệ phát sinh khi có khoản vay tiềm năng. | Khoản vay tiềm năng / Đòn bẩy vay của đồng tiền Lưu ý: Bạn có thể thiết lập đòn bẩy vay tiền tệ trên trang Giao dịch và cả thông qua API. | borrowFroz trong mảng details |
Ví dụ về đồng tiền
Giả sử bạn có số lượng BTC, SOL và USDT như sau trong tài khoản giao dịch.
Tiền tệ | Giá USD | Số dư |
|---|---|---|
BTC | 80.000 | 2 |
SOL | 200 | 6.000 |
USDT | 1 | 100.000 |
Bạn đã mở vị thế mua vĩnh cửu BTC-USDT ở mức 80.000 USDT với giá trị vị thế là 0,5 BTC, đòn bẩy là 10x và giả định rằng giá đánh dấu và giá vào lệnh là giống nhau.
Sau đó, giá đánh dấu hợp đồng vĩnh cửu BTC-USDT tăng lên 100.000 USDT. PNL thả nổi của bạn là 10.000 USDT [= 0,5 × (100.000 – 80.000)].
Tiền tệ | Giá USD | Số dư | Vị thế | PNL thả nổi | Vốn |
|---|---|---|---|---|---|
BTC | 100.000 | 2 | NA | 0 | 2 |
SOL | 200 | 6.000 | NA | 0 | 6.000 |
USDT | 1 | 100.000 | Vị thế hợp đồng vĩnh cửu BTC-USDT | 10.000 | 110.000 |
Giả sử bạn đặt đòn bẩy vay BTC là 5x và đặt lệnh bán 4 BTC theo cặp BTC-USDT. Do đó, vốn bị tạm khóa sẽ phát sinh. Tuy nhiên, vốn tạm khóa lớn hơn vốn BTC của bạn, nghĩa là vốn của bạn không đủ để bù cho vốn tạm khóa. Khi đó, khoản vay tiềm năng và ký quỹ tạm khóa của khoản vay tiềm năng sẽ phát sinh.
Tiền tệ | Vốn | Lệnh | Vốn tạm khóa | Vốn khả dụng | Khoản vay tiềm năng | Ký quỹ tạm khóa của khoản vay tiềm năng |
|---|---|---|---|---|---|---|
BTC | 2 | Bán 4 BTC | 4 | 0 | 2 | 0,4 |
SOL | 6.000 | NA | 0 | 6.000 | 0 | 0 |
USDT | 110.000 | NA | 0 | 110.000 | 0 | 0 |
Công thức tài khoản
Khái niệm | Định nghĩa | Công thức | Thông số trong API Doc |
|---|---|---|---|
Vốn đã điều chỉnh | Giá trị tiền pháp định đã chiết khấu của tất cả các loại tiền tệ trong tài khoản, có thể được sử dụng để làm ký quỹ cho các vị thế và lệnh. | Vốn chiết khấu + Lỗ từ lệnh spot hoặc spot với ký quỹ – Tài sản tạm khóa trong lệnh mua quyền chọn để đóng vị thế – Tài sản tạm khóa trong lệnh ở chế độ ký quỹ cô lập – Phí giao dịch ước tính từ tất cả lệnh chờ khớp (bao gồm lệnh spot hoặc spot với ký quỹ) Lưu ý: Vốn chiết khấu: ∑ Tất cả các loại tiền [Vốn của từng loại tiền (ký quỹ chéo) × Tỷ lệ chiết khấu × Giá USD của đồng tiền] Lỗ từ lệnh spot hoặc spot với ký quỹ: Mức giảm ước tính của vốn đã điều chỉnh khi các lệnh spot khớp. Khoản lỗ này phát sinh do sự khác biệt về tỷ lệ chiết khấu giữa loại tiền bán ra và loại tiền mua vào. Tài sản tạm khóa trong các lệnh ở chế độ ký quỹ cô lập: Mức giảm ước tính của giá trị vốn đã điều chỉnh khi các lệnh ở chế độ ký quỹ cô lập khớp. Sau khi các lệnh cô lập khớp, phần vốn tạm khóa này sẽ được chuyển từ số dư ký quỹ chéo sang số dư ký quỹ cô lập, và không còn có thể được sử dụng làm ký quỹ cho chế độ ký quỹ chéo nữa. | adjEq |
Giá trị vị thế | Giá trị USD của tất cả vị thế ký quỹ chéo và khoản vay tiềm năng. | ∑ Tất cả các loại tiền [Giá trị vị thế futures kỳ hạn ký quỹ chéo, vị thế futures vĩnh cửu ký quỹ chéo, vị thế quyền chọn ký quỹ chéo + Khoản vay tiềm năng] Lưu ý: Futures vĩnh cửu và kỳ hạn ký quỹ bằng tiền tệ: Giá trị vị thế (USD) = Mệnh giá × Số lượng hợp đồng × Hệ số nhân hợp đồng Futures vĩnh cửu và kỳ hạn ký quỹ bằng stablecoin USD: Giá trị vị thế (USD) = Mệnh giá × Số lượng hợp đồng × Hệ số nhân hợp đồng × Giá đánh dấu × Giá USD của đồng tiền Quyền chọn: Giá trị vị thế (USD) = Mệnh giá × Số lượng hợp đồng × Hệ số nhân hợp đồng × Giá USD của đồng tiền Khoản vay tiềm năng: Giá trị vị thế (USD) = Khoản vay tiềm năng × Giá USD của đồng tiền | notionalUsd |
PNL thả nổi (chéo) | Giá trị lãi & lỗ chưa thực hiện của tất cả vị thế ký quỹ chéo. | Tất cả các loại tiền [PNL thả nổi (chéo) của từng loại tiền × Giá USD của đồng tiền] | upl |
Ký quỹ tạm khóa | Giá trị tiền pháp định của số tiền ký quỹ cần thiết để mở các lệnh và vị thế ký quỹ chéo trong tài khoản. | Tất cả các loại tiền [(Ký quỹ tạm khóa trong lệnh + Ký quỹ tạm khóa trong vị thế + Ký quỹ tạm khóa cho khoản vay) của từng loại tiền × Giá USD của đồng tiền] Lưu ý: Ký quỹ tạm khóa trong lệnh: Ký quỹ tạm khóa trong lệnh futures kỳ hạn + Ký quỹ tạm khóa trong lệnh futures vĩnh cửu + Ký quỹ tạm khóa trong lệnh bán quyền chọn Ký quỹ tạm khóa trong vị thế: Ký quỹ tạm khóa trong vị thế futures kỳ hạn + Ký quỹ tạm khóa trong vị thế futures vĩnh cửu + Ký quỹ tạm khóa trong vị thế bán quyền chọn | imr |
Ký quỹ khả dụng | Giá trị tiền pháp định chiết khấu của ký quỹ trong tài khoản có thể được sử dụng để giao dịch spot và phái sinh. | Vốn đã điều chỉnh + Lỗ lệnh futures – Ký quỹ tạm khóa Lưu ý: Lỗ lệnh futures: Lỗ chưa thực hiện ước tính sẽ phát sinh nếu các lệnh futures khớp. Lỗ này phát sinh từ sự chênh lệch giữa giá đánh dấu và giá khớp ước tính. | Không áp dụng |
Ký quỹ duy trì | Tổng ký quỹ duy trì của tất cả vị thế mở trong chế độ ký quỹ chéo. | Tất cả coin (Ký quỹ duy trì cho các vị thế ký quỹ chéo của từng đồng tiền × Giá USD của từng đồng tiền) Lưu ý: Ký quỹ duy trì cho các vị thế ký quỹ chéo: Giá trị vị thế × Yêu cầu ký quỹ duy trì theo bậc vị thế Để biết thêm thông tin về yêu cầu ký quỹ duy trì, hãy tham khảo bậc vị thế. | mmr |
Đòn bẩy tài khoản | Đòn bẩy tài khoản của bạn. | Giá trị vị thế / Vốn đã điều chỉnh | Không áp dụng |
Tỷ lệ ký quỹ duy trì | Mức độ rủi ro của các vị thế ký quỹ chéo đa tệ. | Vốn đã điều chỉnh / (Ký quỹ duy trì + Phí thanh lý) Lưu ý: Ký quỹ duy trì và phí thanh lý được tính bằng tổng số vị thế mở và lệnh chờ khớp | mgnRatio |
Tỷ lệ ký quỹ đã sử dụng | Tỷ lệ ký quỹ đã được sử dụng | Ký quỹ tạm khóa / Vốn đã điều chỉnh | Không áp dụng |
Ví dụ về tỷ lệ chiết khấu
Trong chế độ ký quỹ chéo đa tệ, các loại tiền được đo bằng USD, và giá trị USD này có thể được sử dụng làm ký quỹ. Do biến động thị trường, nền tảng của chúng tôi tính giá trị USD của từng đồng tiền dựa trên tỷ lệ chiết khấu để giảm thiểu rủi ro thị trường. Bạn có thể tham khảo thêm thông tin về tỷ lệ chiết khấu cho từng loại tiền tại đây.
Ví dụ về tính toán vốn đã điều chỉnh |
|---|
Tỷ lệ chiết khấu cho BTC theo bậc, được định giá bằng crypto Bậc và tỷ lệ chiết khấu 0 - 20 BTC: 0,98 20 - 25 BTC: 0,975 25 - 30 BTC: 0,97 30 - 50 BTC: 0,965 50 - 70 BTC: 0,96 70 - 90 BTC: 0,955 90 - 110 BTC: 0,95 Giả sử giá BTC là 60.000 USD và bạn có 100 BTC. Vốn = 100 BTC Vốn = 100 × 60.000 = 6.000.000 USD Vốn đã điều chỉnh = (20 × 0,98 + 5 × 0,975 + 5 × 0,97 + 20 × 0,965 + 20 × 0,96 + 20 × 0,955 + 10 × 0,95) × 60.000 = 5.785.500 USD |
Lưu ý:
Đối với tiền mã hóa có giá chỉ số USD, giá USD sẽ được sử dụng.
Đối với tiền mã hóa không có giá chỉ số USD nhưng có cặp giao dịch spot USDT, giá spot nhân với giá chỉ số USDT/USD sẽ được sử dụng.
Đối với tiền mã hóa không có giá chỉ số USDT và cặp giao dịch spot USDT nhưng có cặp giao dịch spot BTC, giá spot nhân với giá chỉ số BTC/USD sẽ được sử dụng.
Đối với tiền mã hóa không có giá chỉ số USDT, cặp giao dịch spot USDT và cặp giao dịch spot BTC nhưng có cặp giao dịch spot ETH, giá spot nhân với giá chỉ số ETH/USD sẽ được sử dụng.
Ví dụ về tài khoản
Để tính toán giá trị theo bậc tài khoản, chúng ta sử dụng ví dụ tương tự từ phần Tiền tệ ở trên và dữ liệu bên dưới:
Tiền tệ | Giá USD | Bậc chiết khấu | Vốn | Vốn chiết khấu |
|---|---|---|---|---|
BTC | 100.000 | 0 - 20 BTC: 0,98 | 2 | 196.000 |
SOL | 200 | 0 - 4000: 0,95 4000 - 6500: 0,9475 | 6.000 | 1.139.000 |
USDT | 1 | 0 - ∞: 1 | 110.000 | 110.000 |
Tài khoản | Vốn chiết khấu | Vốn đã điều chỉnh | Ký quỹ tạm khóa | Vốn khả dụng |
|---|---|---|---|---|
USD | 1.445.000 | 1.045.000 | 90.000 | 955.000 |
Vốn chiết khấu = 2 × 0,98 × 100.000 + (4.000 × 0,95 + 2.000 × 0,9475) × 200 + 110.000 × 1 × 1 = 1.445.000 USD
Giả sử bạn đã đặt lệnh ở chế độ ký quỹ cô lập với vốn tạm khóa trị giá 400.000 USD.
Vốn đã điều chỉnh = Vốn chiết khấu + Lỗ từ lệnh spot và ký quỹ – Vốn tạm khóa trong lệnh mua quyền chọn để đóng vị thế – Vốn tạm khóa trong lệnh ở chế độ ký quỹ cô lập – Phí giao dịch ước tính từ tất cả lệnh chờ khớp = 1.445.000 + 0 – 0 – 400.000 = 1.045.000 USD
Ký quỹ tạm khóa trong vị thế USDT = 0,5 × 100.000 / 10 = 50.000 USDT
Ký quỹ tạm khóa trong các lệnh vay BTC = 2 / 5 = 0,4 BTC
Ký quỹ tạm khóa = Ký quỹ tạm khóa trong vị thế + Ký quỹ tạm khóa trong lệnh vay = 1 × 50.000 + 0,4 × 100.000 = 90.000 USD
Ký quỹ khả dụng = 1.045.000 – 90.000 = 955.000 USD
Quy tắc giao dịch
Chế độ vay tự động
Logic giao dịch
Bạn có thể bật chế độ vay tự động trong chế độ đa tệ.
Khi bạn giao dịch spot hoặc spot với ký quỹ, futures kỳ hạn, futures vĩnh cửu và quyền chọn ở chế độ ký quỹ chéo, vốn đã điều chỉnh của tài khoản phải lớn hơn hoặc bằng ký quỹ tạm khóa của tài khoản. Khi vốn khả dụng của đồng tiền không đủ, bạn vẫn có thể đặt lệnh. Tuy nhiên, khoản vay tiềm năng sẽ được kích hoạt.
Ví dụ
Dựa trên dữ liệu dưới đây:
Tiền tệ | Giá USD | Số dư | Bậc chiết khấu | Vốn khả dụng |
|---|---|---|---|---|
BTC | 100.000 | 2 | 0 - 20 BTC: 0,98 | 2 |
SOL | 200 | 6.000 | 0 - 4000: 0,95 4000 - 6500: 0,9475 | 6.000 |
USDT | 1 | 110.000 | 0 - ∞: 1 | 110.000 |
Tài khoản | Vốn chiết khấu | Vốn đã điều chỉnh |
|---|---|---|
USD | 1.445.000 | 1.445.000 |
Đặt lệnh spot
Nếu bạn cố gắng đặt lệnh bán 120.000 USDT (tương đương 120.000 USD) trên cặp BTC-USDT, và lệnh này không phát sinh lỗ từ giao dịch spot hoặc spot với ký quỹ, thì vốn đã điều chỉnh của tài khoản bạn là 1.445.000 USD. Điều này có nghĩa là vốn đã điều chỉnh của tài khoản là đủ, nhưng số dư USDT chỉ có 110.000 USDT, không đủ để bán. Mặt khác, vì bạn đang ở chế độ vay tự động và đòn bẩy vay USDT bạn thiết lập là 5x nên vẫn có thể đặt lệnh này. Tuy nhiên, khoản vay tiềm năng 10.000 USDT và ký quỹ tạm khóa của khoản vay tiềm năng 2.000 USDT sẽ phát sinh.
Đặt lệnh futures vĩnh cửu
Nếu bạn cố gắng đặt một lệnh mua, ký quỹ tạm khóa của lệnh yêu cầu 200.000 USDT (tương đương 200.000 USD) trong cặp hoán đổi BTC-USDT. Giả sử lệnh này phát sinh phí giao dịch 1.000 USD, vốn đã điều chỉnh của tài khoản bạn là 1.445.000 USD, và bạn có đủ vốn đã điều chỉnh để trả phí giao dịch. Do đó, lệnh này có thể được đặt thành công.
Chế độ không tự động vay
Logic giao dịch
Bạn cũng có thể tắt chế độ vay tự động trong chế độ đa tệ nếu bạn không muốn kích hoạt vay khi mở vị thế hoặc khi giao dịch spot.
Khi giao dịch ở chế độ ký quỹ chéo, vốn đã điều chỉnh của tài khoản phải lớn hơn hoặc bằng ký quỹ tạm khóa (bao gồm cả lệnh hiện tại). Vốn khả dụng của đồng tiền (khi giao dịch futures kỳ hạn hoặc futures vĩnh cửu, hoặc bán quyền chọn) hoặc số dư khả dụng của đồng tiền (khi giao dịch spot, lệnh chế độ ký quỹ cô lập, hoặc mua quyền chọn) phải lớn hơn số tiền cần thiết cho lệnh này.
Lưu ý:
Số dư khả dụng là số lượng tài sản có thể được sử dụng để giao dịch spot, mở vị thế cô lập và mua các quyền chọn để đóng vị thế.
Số dư khả dụng khác với vốn khả dụng vì không tính đến PNL được tạo ra trong chế độ ký quỹ chéo.
Ví dụ
Dựa trên dữ liệu tài khoản dưới đây:
Tiền tệ | Giá USD | Số dư | Bậc chiết khấu | Vốn khả dụng |
|---|---|---|---|---|
BTC | 100.000 | 2 | 0 - 20 BTC: 0,98 | 2 |
SOL | 200 | 6.000 | 0 - 4000: 0,95 4000 - 6500: 0,9475 | 6.000 |
USDT | 1 | 110.000 | 0 - ∞: 1 | 110.000 |
Tài khoản | Vốn chiết khấu | Vốn đã điều chỉnh |
|---|---|---|
USD | 1.445.000 | 1.445.000 |
Đặt lệnh spot
Nếu bạn đặt lệnh bán 120.000 USDT (tương đương 120.000 USD) trong cặp BTC-USDT, giả sử lệnh này không phát sinh lỗ từ lệnh spot và ký quỹ, vốn đã điều chỉnh của người dùng là 1.445.000 USD, đủ để thực hiện lệnh. Tuy nhiên, bạn không có đủ USDT để bán vì số dư khả dụng trong tài khoản chỉ còn 110.000 USDT và chế độ không tự động vay đang tắt, do đó không thể đặt lệnh này.
Đặt lệnh futures vĩnh cửu
Nếu bạn đặt vị thế mua trong cặp hoán đổi BTC-USDT, lệnh đó cần có giá trị 100.000 USDT (100.000 USD). Giả sử lệnh này phát sinh phí giao dịch 500 USDT, vốn đã điều chỉnh của tài khoản là 1.445.000 USD, đủ để thực hiện. Ngoài ra, vốn khả dụng của đồng tiền này đủ để trả phí giao dịch bắt buộc, do đó lệnh này có thể được đặt thành công.
Giới hạn vay tiềm năng và hạn mức miễn lãi
Khoản vay tiềm năng có thể phát sinh cả trong chế độ vay tự động và không tự động vay.
Khoản vay tiềm năng sẽ sử dụng hạn mức vay theo bậc ký quỹ, hạn mức của tài khoản chính và tổng hạn mức cho vay của nền tảng.
Nếu bạn bật chế độ vay tự động, bạn có thể bán các loại tiền mà bạn không nắm giữ hoặc hiện không có sẵn trong tài khoản thông qua giao dịch spot hoặc phái sinh, miễn là tổng vốn quy đổi sang USD của bạn đủ. Khi vốn của loại tiền đó âm do quá bán hoặc do lỗ từ phái sinh được thanh toán bằng loại tiền đó, khoản nợ và lãi suất tương ứng của đồng tiền này sẽ tự động phát sinh. Trong khoản vay tiềm năng, lỗ chưa thực hiện phát sinh từ vị thế futures kỳ hạn và futures vĩnh cửu ở chế độ ký quỹ chéo sẽ được hưởng hạn mức miễn lãi. Khoản nợ nằm trong hạn mức miễn lãi sẽ không bị tính lãi.
Nếu tắt chế độ vay tự động, bạn chỉ có thể dùng số dư khả dụng hoặc vốn khả dụng của đồng tiền này để đặt lệnh cho giao dịch spot, ký quỹ, futures kỳ hạn, futures vĩnh cửu và quyền chọn trong chế độ ký quỹ chéo và ký quỹ cô lập. Tuy nhiên, rủi ro tài khoản được đo dựa trên vốn đã điều chỉnh tổng thể ở chế độ ký quỹ chéo, nên có thể xảy ra trường hợp vốn của một loại tiền không đủ bù lỗ được thanh toán bằng đồng tiền đó. Nếu tài khoản có dư vốn ở các loại tiền khác và tổng giá trị USD của tài khoản đủ, các đồng tiền này sẽ không bị bán, và khoản nợ sẽ được phát sinh thụ động. Khoản nợ nằm trong hạn mức miễn lãi sẽ không bị tính lãi. Khi dư nợ của đồng tiền vượt quá hạn mức miễn lãi, hệ thống sẽ kích hoạt quá trình hoàn trả bắt buộc. Bạn có thể tìm hiểu thêm thông tin về quá trình hoàn trả bắt buộc tại đây.
Để biết thêm thông tin về hạn mức miễn lãi, hãy tham khảo tính lãi.
Đánh giá rủi ro
Chế độ ký quỹ đa tệ có hai cấp độ đánh giá rủi ro. Cấp đầu tiên được gọi là đánh giá hủy lệnh và cấp thứ hai được gọi là đánh giá trước khi thanh lý. Điều này đảm bảo rằng người dùng có thể giao dịch suôn sẻ và tránh các lệnh chờ khớp bị hủy hoàn toàn do không đủ mức ký quỹ.
Đánh giá hủy lệnh
Việc hủy lệnh thông qua cơ chế kiểm soát rủi ro sẽ hủy một phần lệnh chờ khớp khi rủi ro tài khoản của nhà giao dịch cao hơn một mức nhất định nhưng chưa đạt đến tỷ lệ ký quỹ duy trì trước khi thanh lý. Việc hủy này sẽ giảm rủi ro thanh lý và ngăn người dùng đột ngột đạt đến mức trước khi thanh lý và dẫn đến việc tất cả lệnh chờ khớp bị hủy.
Quy tắc đánh giá việc hủy lệnh trong chế độ ký quỹ chéo đa tệ:
Khi Ký quỹ điều chỉnh < Ký quỹ duy trì của tất cả vị thế + Ký quỹ ban đầu và phí cho các lệnh mở, thì toàn bộ lệnh mở đối với futures và quyền chọn trong chế độ ký quỹ chéo sẽ bị hủy. Nếu sau khi hủy, điều kiện vẫn đáp ứng yêu cầu thì việc hủy lệnh sẽ dẫn đến thua lỗ giao dịch spot.
Chế độ không vay: (Vốn khả dụng - Số dư tạm khóa) < Ký quỹ duy trì bắt buộc cho tất cả vị thế + Ký quỹ ban đầu & phí lệnh chờ khớp khi vị thế mở, tất cả lệnh chờ khớp làm tăng số tiền ký quỹ tạm khóa sẽ bị hủy. Khi có số dư khả dụng < 0, các lệnh mở vị thế ở chế độ cô lập, lệnh mua quyền chọn và lệnh chờ khớp để bán loại crypto này sẽ bị hủy.
Chế độ vay tự động: Nếu khoản vay thực tế > Hạn mức vay tối đa, tất cả các lệnh làm tăng dư nợ sẽ bị hủy (bao gồm các lệnh mở vị thế trong chế độ ký quỹ cô lập, lệnh mua quyền chọn, và lệnh mở để bán crypto này). Khi số dư khả dụng < 0, các lệnh mở vị thế trong chế độ ký quỹ cô lập sẽ bị hủy.
Đánh giá trước khi thanh lý
Thanh lý bắt buộc của chế độ ký quỹ đa tệ dựa trên việc tỷ lệ ký quỹ duy trì có đạt 100% hay không.
Khi tỷ lệ ký quỹ duy trì ≤ 300%, hệ thống sẽ gửi cảnh báo giảm vị thế và người dùng cần lưu ý đến rủi ro thanh lý. 300% là thông số cảnh báo. OKX có quyền điều chỉnh thông số này theo tình hình thực tế.
Khi tỷ lệ ký quỹ duy trì ≤ 100%, hệ thống sẽ hủy lệnh theo các quy tắc sau, được gọi là hủy lệnh trước khi thanh lý:
Công cụ | Chế độ | Chế độ ký quỹ chéo đa tệ |
|---|---|---|
Futures | Chế độ phòng ngừa rủi ro | Hủy tất cả lệnh chờ khớp chưa khớp (bao gồm cả lệnh bot) trong chế độ ký quỹ chéo. |
Chế độ một chiều | Hủy tất cả lệnh chờ khớp chưa khớp (bao gồm cả lệnh bot) trong chế độ ký quỹ chéo. | |
Ký quỹ | - | Hủy tất cả lệnh chờ khớp chưa khớp (bao gồm cả lệnh bot) trong chế độ ký quỹ chéo. |
Quyền chọn | - | Hủy tất cả lệnh chờ khớp chưa khớp ở chế độ ký quỹ chéo. |
Nếu tỷ lệ ký quỹ duy trì vẫn ≤ 100% sau khi lệnh chờ khớp bị hủy, hệ thống sẽ kích hoạt quá trình thanh lý bắt buộc.
Quá trình thanh lý bắt buộc có hai giai đoạn. Trong mỗi giai đoạn, các vị thế bị thanh lý sẽ được chuyển cho cơ chế thanh lý bắt buộc tại giá đánh dấu hiện tại, đồng thời một khoản ký quỹ duy trì tương ứng sẽ được thu (khoản ký quỹ duy trì này được xác định theo bậc thanh lý và sẽ được dùng để bù đắp tổn thất do cơ chế thanh lý gây ra. Phần còn lại sẽ được tính vào quỹ an toàn). Các vị thế quyền chọn mua sẽ không bị thanh lý.
Quy trình thanh lý một phần bao gồm 2 giai đoạn:
1. Quá trình thanh lý sẽ bắt đầu với các vị thế của cùng hợp đồng nhưng theo chiều ngược lại trong chế độ phòng ngừa rủi ro.
2. Khi không còn vị thế như mô tả ở mục 1), hoặc tất cả các vị thế ở mục 1) đã được thanh lý mà rủi ro thanh lý vẫn chưa giảm đáng kể, hệ thống sẽ tiếp tục thanh lý các vị thế còn lại, theo thứ tự ưu tiên của từng loại hình kinh doanh được xác định trước:
Futures vĩnh cửu & Futures kỳ hạn - Spot ký quỹ - Quyền chọn
Hệ thống xếp hạng vị thế theo thanh khoản thị trường trong từng loại giao dịch. Các vị thế có thanh khoản tốt hơn sẽ được thanh lý trước. Mỗi lần vị thế bị thanh lý một phần, bậc vị thế sẽ bị giảm một cấp cho đến khi giảm đáng kể rủi ro thanh lý.
Ví dụ, giả sử tỷ lệ ký quỹ duy trì hiện tại của một tài khoản giảm xuống 98%, kích hoạt điều kiện thanh lý vị thế bắt buộc. Sau khi hệ thống hoàn tất việc hủy lệnh trước khi thanh lý, tỷ lệ ký quỹ duy trì của tài khoản tăng lên 99%, bắt đầu quá trình thanh lý.
Trong chế độ phòng ngừa rủi ro, nếu tài khoản này đang giữ vị thế phòng ngừa rủi ro theo Chỉ số A (hợp đồng), hệ thống sẽ ưu tiên giảm các vị thế theo Chỉ số A trước:
Giảm đồng thời cả vị thế mua và vị thế bán theo Chỉ số A.
Sau khi thanh lý, vị thế theo Chỉ số A sẽ trở thành vị thế một chiều.
Sau khi hoàn tất các bước trên, hệ thống sẽ tính lại tỷ lệ ký quỹ duy trì. Nếu rủi ro tài khoản vẫn chưa phục hồi về mức an toàn và không còn vị thế đối nghịch, hệ thống sẽ chuyển sang giai đoạn tiếp theo.
Lúc này, tài khoản vẫn còn giữ các vị thế mở. Sau đó, hệ thống sẽ chọn các vị thế cần giảm dựa trên mức độ ưu tiên theo từng loại giao dịch được xác định trước. Do Hợp đồng C có thanh khoản thị trường tốt hơn Hợp đồng B, hệ thống sẽ ưu tiên giảm vị thế trong Hợp đồng C. Nếu sau bước này tài khoản vẫn còn rủi ro thanh lý, hệ thống sẽ tiếp tục chọn các vị thế khác để giảm theo nguyên tắc tương tự, cho đến khi mức rủi ro được đưa về ngưỡng an toàn.
Nếu tài sản âm sau quá trình thanh lý, hệ thống sẽ sử dụng quỹ bảo hiểm để bù đắp khoản âm này và đồng thời ghi nhận hóa đơn lỗ phá sản tương ứng.
Thông báo rủi ro: Khoản vay tiềm năng là một khái niệm phức tạp. Vui lòng theo dõi chặt chẽ tỷ lệ ký quỹ duy trì của bạn và thực hiện các biện pháp phòng ngừa như giảm vị thế và nạp thêm ký quỹ để tránh rủi ro thanh lý tiềm ẩn trong tài khoản. OKX không chịu trách nhiệm cho mọi tổn thất phát sinh từ việc điều chỉnh này.
Bài viết này chỉ được cung cấp vì mục đích thông tin. Bài viết này không mang mục đích cung cấp bất kỳ lời khuyên đầu tư, thuế hoặc pháp lý nào, cũng như không được coi là một đề nghị mua, bán, nắm giữ hoặc cung cấp bất kỳ dịch vụ nào liên quan đến tài sản số. Việc nắm giữ tài sản kỹ thuật số, bao gồm cả stablecoin, có mức độ rủi ro cao, biến động lớn và thậm chí trở nên vô giá trị. Giao dịch đòn bẩy trong tài sản số sẽ tăng cường cả lợi nhuận tiềm năng và tổn thất tiềm ẩn và có thể dẫn đến việc mất toàn bộ khoản đầu tư của bạn. Hiệu suất trong quá khứ không phải là dấu hiệu chỉ ra kết quả trong tương lai. Bạn nên cân nhắc cẩn thận xem liệu giao dịch hoặc nắm giữ tài sản kỹ thuật số có phù hợp với bạn hay không tùy theo điều kiện tài chính của bạn, đặc biệt nếu xem xét việc sử dụng đòn bẩy. Bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các chiến lược và quyết định giao dịch của bản thân. OKX không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất tiềm ẩn nào. Không phải sản phẩm và khuyến mãi nào cũng có sẵn ở tất cả khu vực. Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Điều khoản Dịch vụ và Tuyên bố về Rủi ro & Tuân thủ của OKX.
© 2024 OKX. Đã đăng ký bản quyền.