Активи Compound DeFi: Дослідження інновацій Compound III та майбутнього децентралізованих фінансів

Що таке Compound Finance? Комплексний огляд

Compound Finance — провідний децентралізований протокол для кредитування та запозичення, побудований на блокчейні Ethereum. Запущений у 2018 році Робертом Лешнером і Джеффрі Хейзом, він став наріжним каменем екосистеми децентралізованих фінансів (DeFi). Платформа дозволяє користувачам надавати криптовалютні активи як заставу для отримання відсотків або запозичувати інші активи під заставу. Використовуючи смарт-контракти, Compound працює автономно, усуваючи потребу в традиційних фінансових посередниках, таких як банки.

Протягом років Compound значно еволюціонував, маючи три основні ітерації протоколу: Compound I, Compound II та останній — Compound III (також відомий як Comet). Кожна версія впроваджувала інноваційні функції для покращення користувацького досвіду, безпеки та ефективності, закріплюючи позицію Compound як надійної платформи DeFi.

Основні функції та інновації Compound III

Compound III, запущений у серпні 2022 року, представляє собою трансформаційне оновлення протоколу. Зосереджуючись на простоті, безпеці та ефективності, він вирішує проблеми, з якими стикалися попередні версії. Нижче наведено ключові особливості Compound III:

Модель одного запозичуваного активу

Compound III впроваджує модель одного запозичуваного "базового активу", починаючи з USDC (широко використовуваного стейблкоїна). Цей підхід усуває модель спільного ризику попередніх версій, знижуючи системні ризики та спрощуючи процес запозичення. Зосереджуючись на одному активі, користувачі отримують більш простий і безпечний досвід.

Власність на заставу та ліквідація

У Compound III користувачі зберігають право власності на надану заставу, яка не може бути вилучена іншими, за винятком випадків ліквідації. Такий дизайн підвищує безпеку для постачальників і мінімізує ризик втрати активів через вразливості протоколу.

Відсутність відсотків на заставу

На відміну від попередніх версій, Compound III не нараховує відсотки на заставу. Хоча це може здатися недоліком, це дозволяє користувачам запозичувати більше під заставу з меншими ризиками ліквідації. Крім того, протокол пропонує нижчі комісії за газ, що робить його більш економічно вигідним для користувачів.

Ліцензія Business Source License (BSL)

Для захисту своєї інтелектуальної власності Compound III працює за ліцензією Business Source License (BSL). Ця ліцензія обмежує несанкціоновані форки його відкритого коду, забезпечуючи захист інновацій протоколу. Така стратегія відображає підхід інших лідерів DeFi, таких як Uniswap з його протоколом V3.

Роль токенів COMP у управлінні

COMP, нативний токен управління Compound, є невід'ємною частиною процесу децентралізованого прийняття рішень протоколу. Власники токенів можуть пропонувати та голосувати за оновлення, зміни та покращення протоколу. Ця модель управління надає спільноті можливість формувати майбутнє Compound, забезпечуючи відповідність потребам користувачів.

Однак централізація токенів COMP викликає занепокоєння. Значна частина токенів знаходиться у власності невеликої групи суб'єктів, що породжує дебати щодо справжньої децентралізації управління протоколом.

Порівняння Compound III з іншими протоколами DeFi

Compound III конкурує з іншими провідними платформами DeFi, такими як AAVE і MakerDAO. Хоча всі три пропонують послуги кредитування та запозичення, їх підходи відрізняються:

• AAVE: Відомий широким спектром підтримуваних активів і функціями, такими як флеш-кредити, AAVE забезпечує різноманітну екосистему для користувачів.

• MakerDAO: Орієнтований на свій стейблкоїн DAI, MakerDAO акцентує увагу на стабільності та децентралізації.

• Compound III: Спрощуючи свою модель одним запозичуваним активом і знижуючи системні ризики, Compound III приваблює користувачів, які шукають простий і безпечний досвід.

Кожен протокол має унікальні переваги, і вибір часто залежить від індивідуальних уподобань і вимог користувачів.

Безпека та управління ризиками у кредитуванні DeFi

Безпека є головним пріоритетом у просторі DeFi, і Compound впровадив надійні заходи для зниження ризиків. Усунення моделі спільного ризику в Compound III значно знижує системні вразливості. Крім того, залежність протоколу від смарт-контрактів забезпечує прозорість і автоматизацію, мінімізуючи потенціал людських помилок.

Однак, як і всі платформи DeFi, Compound не застрахований від ризиків, таких як помилки смарт-контрактів, волатильність ринку та регуляторні виклики. Користувачам рекомендується проводити ретельне дослідження та бути обережними при взаємодії з платформами DeFi.

Регуляторні виклики та майбутнє DeFi

Сектор DeFi, включаючи Compound, працює в умовах швидко змінюваного регуляторного середовища. Уряди та регуляторні органи по всьому світу працюють над створенням рамок для контролю децентралізованих платформ, водночас сприяючи інноваціям. Прийняття Compound ліцензії Business Source License (BSL) та його проактивний підхід до відповідності демонструють його прагнення до вирішення цих викликів.

Дивлячись у майбутнє, інтеграція традиційних фінансів (TradFi) з DeFi може стимулювати зростання сектора. Ініціативи, такі як Superstate, засновані Робертом Лешнером, мають на меті токенізувати традиційні фінансові активи, такі як облігації, і перенести їх на блокчейн. Це злиття TradFi і DeFi має потенціал залучити інституційних інвесторів і прискорити масове впровадження.

Вплив Yield Farming і токенів управління

Compound став піонером концепції Yield Farming у 2020 році, запропонувавши новий спосіб отримання пасивного доходу через DeFi. Розподіляючи токени COMP як винагороду, протокол стимулював участь користувачів і забезпечення ліквідності. Ця інновація не лише підвищила популярність Compound, але й стала основою для широкого впровадження токенів управління в екосистемі DeFi.

Хоча початковий ажіотаж навколо Yield Farming зменшився, сектор DeFi продовжує еволюціонувати. Інновації, такі як Compound III, спрямовані на відновлення інтересу до простору, залучення нових користувачів і вирішення проблем, таких як зниження загальної заблокованої вартості (TVL) через спад на ринку.

Висновок: Роль Compound у формуванні майбутнього DeFi

Compound Finance залишається на передовій інновацій DeFi, а його остання ітерація, Compound III, відображає прагнення до покращення безпеки, ефективності та користувацького досвіду. Вирішуючи ключові виклики та досліджуючи нові можливості, Compound продовжує відігравати важливу роль у розвитку децентралізованих фінансів.

У той час як сектор DeFi долає регуляторну невизначеність і коливання ринку, проєкти, такі як Compound і Superstate, підкреслюють трансформаційний потенціал блокчейн-технологій. Незалежно від того, чи це токенізовані активи, спрощені моделі кредитування або управління, кероване спільнотою, майбутнє DeFi обіцяє величезні можливості для користувачів і інвесторів.